（原標(biāo)題：2016中國(guó)無(wú)人機(jī)產(chǎn)業(yè)演進(jìn)及投資價(jià)值研究）
自從2012年大疆創(chuàng)新將多旋翼無(wú)人機(jī)飛行平臺(tái)和多旋翼飛控推向消費(fèi)級(jí)市場(chǎng)后，無(wú)人機(jī)產(chǎn)業(yè)已經(jīng)成為通用航空產(chǎn)業(yè)中冉冉升起的新星。2015年國(guó)務(wù)院發(fā)布的《中國(guó)制造2025》中也明確提出將無(wú)人機(jī)作為發(fā)展重點(diǎn)之一，國(guó)家支持力度之大可見(jiàn)一斑。在此形勢(shì)下，產(chǎn)業(yè)界應(yīng)當(dāng)如何在無(wú)人機(jī)領(lǐng)域獲得發(fā)展先機(jī)?政府應(yīng)該如何制定無(wú)人機(jī)產(chǎn)業(yè)頂層設(shè)計(jì)?賽迪顧問(wèn)通過(guò)對(duì)產(chǎn)業(yè)深入的研究，為政府、企業(yè)、投資者等剖析現(xiàn)狀，明確未來(lái)方向，指明重點(diǎn)投資領(lǐng)域，提供發(fā)展建議。
一、產(chǎn)業(yè)概念界定
(一) 定義
根據(jù)中國(guó)民航局規(guī)定，無(wú)人機(jī)(UA: Unmanned Aircraft)，是由控制站管理(包括遠(yuǎn)程操縱或自主飛行)的航空器，也稱(chēng)遠(yuǎn)程駕駛航空器(RPA: Remotely Piloted Aircraft)。由于通常無(wú)人機(jī)的使用不僅包括機(jī)體本身還包括無(wú)人機(jī)飛行所涉及的全部設(shè)備，以及后續(xù)服務(wù)，因此本報(bào)告中所涉及的無(wú)人機(jī)產(chǎn)業(yè)包括利用無(wú)線(xiàn)電遙控設(shè)備和自備的程序控制裝置操縱的不載人飛機(jī)以及地面、艦艇上或母機(jī)遙控站雷達(dá)等設(shè)備的設(shè)計(jì)、制造、維護(hù)、運(yùn)營(yíng)活動(dòng)的總和。
(二) 產(chǎn)業(yè)演進(jìn)
無(wú)人機(jī)發(fā)展初期產(chǎn)品純粹用于軍事用途，經(jīng)歷20世紀(jì)末三大技術(shù)發(fā)展浪潮后軍用無(wú)人機(jī)進(jìn)入大規(guī)模應(yīng)用時(shí)期，從上世紀(jì)80年代開(kāi)始民用無(wú)人機(jī)應(yīng)用出現(xiàn)，到如今各領(lǐng)域應(yīng)用全面開(kāi)花只用了十余年時(shí)間。國(guó)內(nèi)民用無(wú)人機(jī)初期應(yīng)用以科研為主，隨著多旋翼無(wú)人機(jī)技術(shù)的突破迅速帶動(dòng)了消費(fèi)級(jí)無(wú)人機(jī)市場(chǎng)，航拍等應(yīng)用成為無(wú)人機(jī)的最大賣(mài)點(diǎn)。隨著消費(fèi)級(jí)市場(chǎng)逐漸飽和，專(zhuān)業(yè)級(jí)無(wú)人機(jī)市場(chǎng)將成為驅(qū)動(dòng)無(wú)人機(jī)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的主要?jiǎng)恿?。未?lái)無(wú)人機(jī)的運(yùn)營(yíng)模式將逐漸從硬件、產(chǎn)品銷(xiāo)售向整體解決方案即數(shù)據(jù)采集和服務(wù)方向發(fā)展。無(wú)人機(jī)創(chuàng)新應(yīng)用主要圍繞“互聯(lián)網(wǎng)+”和人工智能兩個(gè)方向發(fā)展。
(三) 產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)
隨著民用無(wú)人機(jī)產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展，部分專(zhuān)業(yè)級(jí)無(wú)人機(jī)制造廠商也開(kāi)始嘗試生產(chǎn)警用無(wú)人機(jī)，高性?xún)r(jià)比獲得警方的青睞。同時(shí)，部分非軍方專(zhuān)業(yè)級(jí)無(wú)人機(jī)制造企業(yè)有望憑借更優(yōu)秀的成本控制能力贏得靶機(jī)市場(chǎng)。2016年2月，工信部提出將啟動(dòng)實(shí)施飛機(jī)發(fā)動(dòng)機(jī)和燃?xì)廨啓C(jī)重大專(zhuān)項(xiàng)，預(yù)計(jì)未來(lái)1-3年航空發(fā)動(dòng)機(jī)產(chǎn)業(yè)將有長(zhǎng)足的發(fā)展。
二、民用無(wú)人機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈分析
(一) 產(chǎn)業(yè)鏈全景圖
民用無(wú)人機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈主要包括上游的設(shè)計(jì)測(cè)試，中游的核心整機(jī)制造以及下游的運(yùn)營(yíng)服務(wù)三個(gè)主要環(huán)節(jié)。
(二) 主要環(huán)節(jié)分析
1、設(shè)計(jì)測(cè)試環(huán)節(jié)成熟度較低，歐美企業(yè)主導(dǎo)專(zhuān)業(yè)級(jí)開(kāi)發(fā)
對(duì)于消費(fèi)級(jí)無(wú)人機(jī)，設(shè)計(jì)測(cè)試需求主要以整機(jī)生產(chǎn)企業(yè)為主體，根據(jù)企業(yè)的升級(jí)換代需求進(jìn)行設(shè)計(jì)和測(cè)試;對(duì)于專(zhuān)業(yè)級(jí)無(wú)人機(jī)，則主要以用戶(hù)的實(shí)際應(yīng)用需求為主體，根據(jù)企業(yè)或政府用戶(hù)各類(lèi)不同的實(shí)際應(yīng)用需求，開(kāi)發(fā)不同的無(wú)人機(jī)系統(tǒng)。無(wú)論是消費(fèi)級(jí)還是專(zhuān)業(yè)級(jí)無(wú)人機(jī)，目前國(guó)內(nèi)幾乎沒(méi)有專(zhuān)業(yè)做無(wú)人機(jī)設(shè)計(jì)測(cè)試的企業(yè)，絕大部分業(yè)務(wù)都由整機(jī)生產(chǎn)企業(yè)自主完成，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)中的專(zhuān)業(yè)級(jí)無(wú)人機(jī)系統(tǒng)大部分為歐美企業(yè)所開(kāi)發(fā)，國(guó)內(nèi)產(chǎn)品以仿制為主。
2、整機(jī)制造掀起投資并購(gòu)熱潮，核心技術(shù)水平仍有待提高
目前，消費(fèi)級(jí)無(wú)人機(jī)企業(yè)只有幾十家企業(yè)具備自主飛控系統(tǒng)的開(kāi)發(fā)能力，近90%的企業(yè)直接使用大疆創(chuàng)新或零度智控開(kāi)發(fā)的系統(tǒng)平臺(tái)，因此飛控軟件平臺(tái)提供商將獲得核心競(jìng)爭(zhēng)壁壘和廣闊市場(chǎng)空間。此外，伴隨智能手機(jī)的快速發(fā)展無(wú)人機(jī)零部件價(jià)格也隨之大幅下降，同時(shí)也帶動(dòng)一批專(zhuān)業(yè)無(wú)人機(jī)攝像系統(tǒng)、傳感系統(tǒng)生產(chǎn)廠商的發(fā)展。目前，專(zhuān)業(yè)級(jí)無(wú)人機(jī)自主研發(fā)水平相對(duì)較低。2013年以來(lái)進(jìn)入專(zhuān)業(yè)級(jí)無(wú)人機(jī)市場(chǎng)的企業(yè)多采用與研究所或軍企合作模式。隨著布局整機(jī)制造企業(yè)的增多和整機(jī)銷(xiāo)量的快速攀升，預(yù)計(jì)未來(lái)將會(huì)有一批企業(yè)進(jìn)入專(zhuān)業(yè)級(jí)無(wú)人機(jī)零部件或配套系統(tǒng)領(lǐng)域。
3、運(yùn)營(yíng)服務(wù)模式呈現(xiàn)多樣化，飛行培訓(xùn)業(yè)務(wù)逐步升溫
目前，無(wú)人機(jī)服務(wù)模式主要有三種，對(duì)于消費(fèi)級(jí)無(wú)人機(jī)等對(duì)飛行技術(shù)要求不高的應(yīng)用，后期服務(wù)一般不收取額外費(fèi)用;對(duì)專(zhuān)業(yè)級(jí)無(wú)人機(jī)或任務(wù)較為復(fù)雜的應(yīng)用，以“產(chǎn)品+服務(wù)”的形式收取服務(wù)費(fèi)用;對(duì)于專(zhuān)業(yè)度較高，企業(yè)一般以飛行團(tuán)隊(duì)服務(wù)的模式收取服務(wù)費(fèi)用。對(duì)于專(zhuān)業(yè)級(jí)無(wú)人機(jī)，服務(wù)業(yè)務(wù)可以占到總銷(xiāo)售收入的一半左右，而消費(fèi)級(jí)無(wú)人機(jī)仍以產(chǎn)品銷(xiāo)售為主。2013年國(guó)家出臺(tái)《民用無(wú)人駕駛航空器系統(tǒng)駕駛員管理暫行規(guī)定》，促使無(wú)人機(jī)培訓(xùn)市場(chǎng)更加火熱。據(jù)AOPA統(tǒng)計(jì)，我國(guó)無(wú)人機(jī)培訓(xùn)機(jī)構(gòu)約57家，2015年參加培訓(xùn)的人數(shù)達(dá)到2100人。
(三) 難點(diǎn)和突破點(diǎn)
1、農(nóng)林安防應(yīng)用市場(chǎng)潛力未來(lái)將得到釋放
農(nóng)業(yè)植保是目前無(wú)人機(jī)行業(yè)應(yīng)用最大的市場(chǎng)，預(yù)計(jì)未來(lái)將有百億級(jí)的市場(chǎng)規(guī)模。植保無(wú)人機(jī)作業(yè)高度低，飄移少，防治效果高，可遠(yuǎn)距離遙控操作，噴灑作業(yè)人員避免了接近農(nóng)藥的危險(xiǎn)，噴灑作業(yè)安全。預(yù)計(jì)中國(guó)植保無(wú)人機(jī)年更新量約為30000架，植保無(wú)人機(jī)價(jià)格按50萬(wàn)元/架測(cè)算，年市場(chǎng)規(guī)?？蛇_(dá)150億元。
此外，電力巡檢無(wú)人機(jī)相對(duì)于傳統(tǒng)人工巡檢，電力巡檢效率高且安全，預(yù)計(jì)年市場(chǎng)空間約10.4億元。警用無(wú)人機(jī)用于海警、海關(guān)進(jìn)行巡邏、追查和緝私等，預(yù)計(jì)市場(chǎng)空間約60億元。
2、續(xù)航、飛控技術(shù)將成為技術(shù)突破的焦點(diǎn)
對(duì)于多數(shù)民用無(wú)人機(jī)，其自身載重的限制使其動(dòng)力系統(tǒng)主要為電力驅(qū)動(dòng)，最初消費(fèi)級(jí)無(wú)人機(jī)的巡航能力只有15-20分鐘，對(duì)于網(wǎng)絡(luò)覆蓋和測(cè)繪等長(zhǎng)續(xù)航的多旋翼無(wú)人機(jī)來(lái)說(shuō)，解決小尺寸大續(xù)航的問(wèn)題將是未來(lái)研發(fā)熱點(diǎn)。此外，隨著無(wú)人機(jī)任務(wù)復(fù)雜度的上升，飛控中感知和避讓功能成為技術(shù)發(fā)展的關(guān)鍵。這一技術(shù)的突破將大大提高無(wú)人機(jī)飛行的安全性和可靠性，有效推動(dòng)無(wú)人機(jī)相關(guān)法規(guī)的簡(jiǎn)化。
3、跨界合作利于深度挖掘無(wú)人機(jī)平臺(tái)價(jià)值
無(wú)人機(jī)最重要的并不是智能飛行本身，而是智能飛行能夠?yàn)樯鐣?huì)帶來(lái)怎樣的貢獻(xiàn)。只有將無(wú)人機(jī)應(yīng)用于不同的場(chǎng)景、不同的行業(yè)才能真正發(fā)揮出無(wú)人機(jī)飛行平臺(tái)的價(jià)值，因此跨界合作是無(wú)人機(jī)未來(lái)發(fā)展所必須經(jīng)歷的過(guò)程。當(dāng)然我們也應(yīng)看到無(wú)人機(jī)數(shù)據(jù)采集所涉及到的數(shù)據(jù)安全和隱私侵犯等問(wèn)題，如何平衡兩者之間的關(guān)系也給無(wú)人機(jī)發(fā)展帶來(lái)了巨大的挑戰(zhàn)。
三、市場(chǎng)發(fā)展
1、市場(chǎng)規(guī)模
根據(jù)賽迪顧問(wèn)統(tǒng)計(jì)，2015年全球民用無(wú)人機(jī)銷(xiāo)售量為82.3萬(wàn)架，同比增長(zhǎng)117.7%，市場(chǎng)規(guī)模約為35.8億美元，同比增長(zhǎng)47.9%。預(yù)計(jì)未來(lái)十年，無(wú)人機(jī)繼續(xù)成為世界航空航天工業(yè)最具增長(zhǎng)活力的市場(chǎng)之一。
2013-2015年全球民用無(wú)人機(jī)市場(chǎng)規(guī)模與增長(zhǎng)
據(jù)賽迪顧問(wèn)統(tǒng)計(jì)，2015年中國(guó)民用無(wú)人機(jī)市場(chǎng)規(guī)模為22.9億元。
2013-2015年中國(guó)民用無(wú)人機(jī)市場(chǎng)規(guī)模與增長(zhǎng)
2、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)
(1)產(chǎn)品市場(chǎng)結(jié)構(gòu)
2015年全球消費(fèi)級(jí)無(wú)人機(jī)銷(xiāo)售量為71.5萬(wàn)架，專(zhuān)業(yè)級(jí)無(wú)人機(jī)銷(xiāo)售量10.8萬(wàn)架，消費(fèi)級(jí)無(wú)人機(jī)需求量超過(guò)專(zhuān)業(yè)級(jí)無(wú)人機(jī)需求量的6倍。消費(fèi)級(jí)無(wú)人機(jī)市場(chǎng)規(guī)模約為14.3億美元，占比為39.9%，專(zhuān)業(yè)級(jí)無(wú)人機(jī)市場(chǎng)規(guī)模約為21.5億美元，占比為60.1%。
2015年全球民用無(wú)人機(jī)產(chǎn)品市場(chǎng)結(jié)構(gòu)
2015年，中國(guó)消費(fèi)級(jí)無(wú)人機(jī)銷(xiāo)量占比93.7%，專(zhuān)業(yè)級(jí)銷(xiāo)量占比6.3%;消費(fèi)級(jí)無(wú)人機(jī)市場(chǎng)規(guī)模占比為60.9%，專(zhuān)業(yè)級(jí)市場(chǎng)規(guī)模占比39.1%。
2015年中國(guó)民用無(wú)人機(jī)產(chǎn)品市場(chǎng)結(jié)構(gòu)
由于產(chǎn)品定位和目標(biāo)人群不同，消費(fèi)級(jí)無(wú)人機(jī)產(chǎn)品的市場(chǎng)容量將很快飽和，專(zhuān)業(yè)級(jí)無(wú)人機(jī)市場(chǎng)由于應(yīng)用領(lǐng)域的多元化，市場(chǎng)規(guī)模遠(yuǎn)大于消費(fèi)級(jí)無(wú)人機(jī)，預(yù)計(jì)未來(lái)產(chǎn)品占比將進(jìn)一步提高。
(2)應(yīng)用市場(chǎng)結(jié)構(gòu)
消費(fèi)級(jí)無(wú)人機(jī)市場(chǎng)目前仍以航拍為主，預(yù)計(jì)未來(lái)在消費(fèi)級(jí)無(wú)人機(jī)領(lǐng)域，由于航拍可以延伸出婚禮航拍、極限運(yùn)動(dòng)航拍、個(gè)人跟蹤拍攝等多個(gè)細(xì)分領(lǐng)域，其市場(chǎng)仍有發(fā)展?jié)摿Α?/p>
專(zhuān)業(yè)級(jí)無(wú)人機(jī)市場(chǎng)，由于農(nóng)業(yè)植保應(yīng)用遠(yuǎn)離城市和人群、飛行區(qū)域固定且障礙物少，并可為農(nóng)民帶來(lái)較大幅度的成本下降，預(yù)計(jì)在未來(lái)幾年中將得到快速的發(fā)展。同時(shí)在有類(lèi)似特點(diǎn)的森林防火、遙感測(cè)量等領(lǐng)域的應(yīng)用也將得到長(zhǎng)足的發(fā)展。
四、投資價(jià)值分析
(一)投資案例
總體來(lái)看，市場(chǎng)的參與者包括軍工集團(tuán)下屬單位、科研機(jī)構(gòu)和民營(yíng)企業(yè)三類(lèi)。目前消費(fèi)級(jí)無(wú)人機(jī)市場(chǎng)火爆，專(zhuān)業(yè)級(jí)無(wú)人機(jī)市場(chǎng)容量大，促使消費(fèi)級(jí)和專(zhuān)業(yè)級(jí)無(wú)人機(jī)廠商融合發(fā)展。市場(chǎng)參與者不斷增多，一方面如傳統(tǒng)重工業(yè)上市公司借助技術(shù)優(yōu)勢(shì)，積極進(jìn)入專(zhuān)業(yè)級(jí)無(wú)人機(jī)市場(chǎng);另一方面，互聯(lián)網(wǎng)公司借助資金和平臺(tái)的優(yōu)勢(shì)，進(jìn)入消費(fèi)級(jí)無(wú)人機(jī)市場(chǎng)。
(二) 投資機(jī)會(huì)
目前，航拍和電影應(yīng)用已經(jīng)達(dá)到投資的頂峰，未來(lái)專(zhuān)業(yè)級(jí)無(wú)人機(jī)發(fā)展?jié)摿^大的應(yīng)用應(yīng)具備障礙物少、遠(yuǎn)離城市和人群、作業(yè)時(shí)間較短、飛行區(qū)域固定等特點(diǎn)，看好有行業(yè)背景的專(zhuān)業(yè)級(jí)無(wú)人機(jī)企業(yè)。作為空中數(shù)據(jù)端口的無(wú)人機(jī)，其數(shù)據(jù)的采集、傳輸、分析將成為應(yīng)用的核心環(huán)節(jié)，因此圖像跟蹤識(shí)別技術(shù)、大數(shù)據(jù)分析軟硬件技術(shù)等都將成為下一階段無(wú)人機(jī)發(fā)展的熱點(diǎn)。相應(yīng)的，提供無(wú)人機(jī)平臺(tái)服務(wù)的公司也將受益。隨著無(wú)人機(jī)產(chǎn)業(yè)不斷壯大，圍繞無(wú)人機(jī)的保險(xiǎn)、飛行機(jī)隊(duì)管理、無(wú)人機(jī)平臺(tái)、數(shù)據(jù)服務(wù)等公司將陸續(xù)出現(xiàn)。投資新興的無(wú)人機(jī)周邊服務(wù)管理環(huán)節(jié)將成為進(jìn)入無(wú)人機(jī)領(lǐng)域同時(shí)規(guī)避競(jìng)爭(zhēng)的最佳選擇。此外，無(wú)人機(jī)產(chǎn)業(yè)是"軍民融合"的典范，伴隨民用無(wú)人機(jī)市場(chǎng)的升溫，軍用無(wú)人機(jī)生產(chǎn)企業(yè)與民營(yíng)企業(yè)合作將逐漸增多。
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